青岛企业美国上市未必零风险风投竞争将更激烈--项目招标网

6月8日，国际著名的美国万通投资银行控股集团在青岛设立代表处，将企业赴美上市的“桥头堡”设立在岛城乃至山东企业的家门口。据了解，万通并非空手而来，其打出的“零风险”招牌让人耳目一新，引爆了不少企业的眼球。此前，海外上市被很多企业视为遥不可及，除去法律和文化的障碍，高额的前期上市费用就让不少企业颇感挠头，万通真的可以让企业赴美上市做到“零风险”？目前的上市之路还存在哪些问题？本报记者就此进行了一番调查。

大鳄来青打“零风险”牌

万通投行来青，打出的零风险上市的招牌颇惹人注目。对于不少企业来说，企业上市之前，都要经过大量的前期的股份制改造、会计审计、建立完善的董事会监事会制度等。这些程序对于一些企业来说，少则几百万多则近千万的中介费用就足以让这些企业望而却步。

“零风险的操作模式，说白了就是企业在没有成功上市之前，作为投行的中介公司不收取任何费用。等到企业真正实现了上市，投行公司作为股东之一就可以实现股权投资的收益”。美国万通投资银行青岛代表处执行总裁袁志纲说，万通投行在美国有19家主板的“壳公司”(又叫现金支票公司)，企业经过前期审计合规之后，经过美国当地的律师事务所运作，就可以将资产注入到壳公司里。只要程序合规合法，经过美国证监会同意，就可以保证公司在美国三大主板市场(纽约证券交易所、美国证券交易所、纳斯达克或者纳斯达克小型股市场)上市。

6企业进入投行“法眼”

据了解，“零风险”操作模式对企业的诱惑无疑是巨大的，但并不是所有的企业都能获得投行的青睐。“我们是以盈利为目的，对于企业肯定不能不加选择，挑选一些有投资前景的企业是我们最主要的工作之一。”袁志纲说，“国内企业赴美上市，行业不是问题，盈利能力要有所保证，否则投资者不肯买账。可以跟我们进行合作的企业首先要做到年利润3000万元以上，并且要求成长性较好，年利润增长率不能低于30%，在行业内要具有一定的地位。”

袁志纲说，万通投行之所以成立青岛办事处，看中的就是青岛乃至山东丰富的潜在上市公司资源。目前他们已经跟山东6家公司达成了初步协议，其中有2家是青岛的企业。目前手头上还有一些山东企业正在考察，洽淡合作事宜。“美国证监会对于拟上市公司的要求极其严格，所以具体信息不方便透露。”

风投竞争将更激烈

据介绍，美国万通投资银行控股集团青岛代表处在青岛一共五个人。“山东有齐鲁创投、淄川创投等本土创投公司；国内北京联想控股、深圳创新投资集团、欧瑞斯资本风投创投也经常来青岛考察企业；万通投行设青岛办事处后，创投对青岛甚至山东优质小企业的争夺将更加激烈。”国信证券青岛香港中路营业部杨经理对记者说。

据袁志纲介绍，万通投行是第一家进驻青岛的国际投行，青岛作为品牌城市，优质小企业云集，未来肯定还会有国际投行前来青岛设办事处“跑马圈地”，争夺市场。

“现在风投多了，企业老板选择的余地也不断增加，对我们来说，不仅要面对国内风投的竞争，还要面对国外著名投行抢市场，压力一下子大了很多。”中投投资的田经理说。

礼拜八中式快餐总经理张裕龙说，风投越来越多，企业选择余地增大，上市费用和成本也可能下降，这对企业来说是件大好事。

上市之后更需“张扬”

袁志纲说，由于美国的法律制度比较完善，中国企业到海外去上市，市盈率不会像国内这么高，初次融资不会像国内这么多，但再融资会非常便利。“美国市场上资金供应充沛、流通性好，美国股市的交投十分活跃，融资及并购活动频繁。上市公司可随时发行新股融资，发行时间与频率没有限制，当公司股票价格达到5美元以上时，上市公司股东通常可将其持有的股票拿到银行抵押，直接获得现金贷款。上市公司还可以向公众发行债券融资。”

“在发行后，企业要做好投资者关系管理，时刻注意与投资者进行信息沟通。同时企业还应主动、及时、准确、完整地披露当地交易所要求披露的信息，实现信息披露的透明化，确立企业在投资者心目中的诚信形象，逐步建立投资者对企业的信任和良好的投资者关系。”袁志纲说，只要你有新的项目，投资者认为会赚钱，再融资非常迅捷。